連動債今年害慘了很多人，而且都損失慘重，
很多人把老本投進去以為跟定存一樣穩，結果剩不到兩成，
甚至更慘的踩到雷曼兄弟的，還可能血本無歸...
雖然金管會已經開始限制買連動債門檻以及客戶，
但那都是晚一步了，該如何協助之前損失的投資人一直到最近才出有些眉目，
目前確定9/1後買雷曼債的銀行都會全賠，但是9/1之前呢?!
9/1後買雷曼債 銀行全額賠
以下有一篇轉載自Smart月刊的文章，告訴投資人如何為自己爭取權益。
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本篇文章摘自：Smart智富月刊．第 123 期 / 封面故事 / 作者：林淑玲
這篇報導評論得相當有道理，
國內壽險業近來狂銷結構型商品，充其量是為了衝高業績，
定位由傳統的風險管理、保障部分逐漸變成追求投資報酬率，
因為銀行和證券端也開始賣保險，保險業要想辦法去提高市佔率和營業額，
保險業務員也被迫要跟理專一樣關心金融市場，
以往傳統商品能理賠多少是確定的，只是風險發生的機會不確定，
改賣投資型商品後，獲利的機會就是建構在不確定中，
在上半年基金大賠後，轉而找到結構型商品這個看似無市場風險的產品，
業務員也省去操心和壓力，反正至少保本，賣出去就沒事了，
然而這樣的商品真的適合每個消費者嗎?!
<�今週刊>理財·謊言·大黑幕 一個１兆2000億元的投資陷阱
這篇文章主要以近來連動債虧損造成風暴為例，
提醒大家在這理財的時代，要小心，處處有陷阱，
即使是大家信任的銀行、保險公司等金融機構，也有陷阱，
外頭詐騙集團也是很聰明，隨著趨勢變換各種名目吸金，
因此投資人不得不謹慎去了解自己要買商品，不是只聽業務片面之詞，
沒有一個完美的商品，有它的優勢必有它的風險，
便宜又大碗是很難的，想要績效獲利高，費用又低，又沒風險，
就像又要馬而好、又要馬而不吃草，
業務和客戶，是個平衡的翹翹版，佣金高的商品對客戶相對是不好，
近來報導連動債的新聞算是不少，不過看來都不是正面的，
因為確實太多人都吃到連動債的虧
近年來連動債/結構型商品這麼夯，銀行和保險業都狂銷
但很多人可能還弄不清楚是什麼就買了~也有不少人已經有被連動債燙到的經驗...
到底連動債是什麼~為何政府要規定未來銀行只能賣給據金融知識且高資產的族群~
以下簡單地介紹什麼是連動債：
連動債是高度運用財務工程技術所開發出來的金融商品，早期只有私人銀行領域的投資人才有機會接觸，因為這類商品通常需要高資金門檻，以及長期的持有，而私人銀行領域的客戶普遍擁有高資產，以及長時間的財務規劃需求，一般可分為下列兩種：
1.保本型商品 （Principal-guaranteed Notes，PGN)
2.連結型商品 （Equity-linked Notes，ELN）
有兩個名詞會在商品裡頭看到
保本率：保障投資人到期時可獲得的本金保障比率
想不到才剛發表完part II，今天新聞剛好也報好幾則
基本上跟之前文章提到的觀點相似
買那些高息的澳幣連動債第一個要考慮的就是匯損的部分，目前算是澳幣歷史高點
利息看起來雖高，未來扣除匯差實質拿回的可能不如預期
若已持有澳幣或該資金會長期閒置的投資人可以去考慮一下
不過個人建議和第二則新聞結論一樣：最好還是利用澳幣定存就好
連動債也不是完全不好的東西，要夠清楚裡頭的細節
不是每個人都適合~國外都是高資產的人才能投資
未來我國也將只能賣雙高族群(請看第三則新聞)
最近又有一家保險公司狂推7年期166%保本保息的澳幣計價結構型債券,
上個月不管銀行或保險公司都已經狂掃一波，這家算是晚別人一步了,
結構債的風險之前一篇已有提過幾點,
基本上該商品說明書上也清楚註明商品的風險，只是消費者可能只聽業務說或是沒有仔細看商品說明
以下為該商品所記載之投資風險：
1、提前贖回之價格風險：本結構型債券須持有至投資運用期屆滿時，始可享有該投資標的發行或保證機構所提供之保證。要保人如申請提前贖回，或因被保險人身故而必須返回保單帳戶價值時，領回的金額可能低於投資本金，在最壞情形下，甚至可能為零， 或者根本無法進行贖回。
2、信用風險：本結構型債券係由發行(保證)機構負責履行交付投資本金與投資收益之義務，要保人須承擔該機構之信用風險；要保人於投資前須審慎評估上述發行機構或保證機構之信用品質。
3、匯率風險：本保單係以新台幣收付，但投資連結之結構型債券則係以澳幣計價，投資人必須自行承擔因此所產生之匯率風險，因此，要保人/受益人實際領得金額，以及換算為新台幣之保本比率將受匯率波動之影響，投資人必須審慎考慮本身匯率風險承擔能力。
4、一般市場風險：本結構型債券滿期保證價值將取決於連結標的第七期之價格水準、價格波動率(volatility)及關聯性(correlation)等因素，要保人必須瞭解當上述因素產生不利之變化時，本債券之滿期保證價值有可能低於原先之預期，但發行（保證）機構仍將保證最低不低於「投資本金」的166%
5、利率風險：如提前贖回或因被保險人身故需返還保單帳戶價值時，要保人須承擔利率變動之風險，因本結構型債券係由零息債券與一般股權選擇權所組成，利率的變動將對零息債券及該選擇權之價值有所影響，若利率走升，本結構型債券價值將下降。
3/20 聯合晚報 政院通過》結構商品課稅 爆解約潮？
該新聞重點是，所得稅法修正後，98年開始，結構型商品即將課稅
只要是國內發行的，不論連結標的是國內國外，個人將開徵10%分離課稅
因此一般民眾以往海外投資免稅變成將多10%的境外課稅
未來這樣的商品相對也會失去一些吸引力
近來不管保險或銀行都在大賣結構型債券商品，國內吸金上千億流出海外
雖是保本保息，但是得到期才行~
若因未來要課稅~想解約損失將更大~
這樣算起來~不論匯差風險~未來利息收益再被課10%
