艾迪理財手扎

當投資人在挑選基金的時候，有幾個評比指標是可做為選擇基金的參考，
簡單的總結來說就是Sharp 指數、α值、Treynor、Informaion Ratio都越高越好，
而β值是多頭時選高的，空頭時選低的。

1. β值：
值越高、風險越大，是衡量基金追漲隨跌的敏感程度，及衡量基金報酬率與其績效指標間的相對敏感程度。

使用秘訣：當股市進入多頭時，可選擇β值高的基金，因為其追大盤上漲的能力較佳，可獲取較高的報酬；相反地，當股市進入空頭時，β值高的隨跌的力道也大，因此空頭時要避開β值高的基金。

2. Sharp 指數：
表示一支基金承擔每單位風險所能獲得的超額報酬，衡量經總風險調整後的基金績效，因此越高越好。

使用秘訣：使用Sharp指數時，應以同一類型基金為準，Sharp指數越高表示基金操作的績效越好。若同一類基金兩支基金的投資報酬率相同，那Sharp指數越高的表示該基金經理人控制風險的能力越好。

3. Jensen指標/α值：
是衡量基金經理人的主動操作績效，也就是扣除該基金所承擔的市場風險後，平均每個月替基金增加多少報酬率，因此是越高越好，一般用於股票型基金。

舉例：X基金的α值是1.5%，表示基金經理人的選股能力，在扣除大盤之後，平均每月可替這支基金增加1.5%的報酬率。α值越高，表示該基金經理人的選股能力越強，有利基金績效。

4. Treynor：
是衡量經市場調整後的基金績效，即代表投資人每承擔一單位市場風險(β值)所得的超額報酬。

舉例：假設X基金兩年來的Treynor值為2.4%，代表過去兩年來投資人平均每個月每承擔一單位市場風險可獲得2.4%的月報酬。

5. Informaion Ratio：
判斷經理人打敗同類型基金的能力，Information Ratio越高，表示投資效率越佳。

使用秘訣：假如A和B兩檔基金平均每月的IR都超過同類型基金1%，但A是每月平穩的領先1%，而B是一個月超過2%，一個月落後1%，較為起伏，此時就應該選擇表現穩定的A基金，而非靠機運的B基金。